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Eine freundliche Übernahme, die auch als Willkommensübernahme bezeichnet wird, bezieht sich auf eine Übernahme, bei der sich beide Vorstände des Unternehmens über die Übernahme einig sind. Das bedeutet, dass die Geschäftsführung der Zielgesellschaft von der übernehmenden Gesellschaft über deren Kaufabsicht informiert wird und die Geschäftsführung den festgelegten Kaufbedingungen zustimmt. Das Management informiert sodann die Gesellschafter, die Eigentümer der Zielgesellschaft sind, über das Übernahmevorhaben. Die Aktionäre werden dann entweder für oder gegen den Übernahmeprozess stimmen.
- Freiwillige Übernahme bedeutet hier, dass es eine gegenseitige Vereinbarung zwischen den beiden Unternehmen gibt.
- Wie oben angegeben, kann der Erhalt der Finanzierung für den Erwerb eine Bedingung für die Verpflichtung eines Erwerbers sein, die zum Verkauf eingereichten Aktien anzunehmen und zu bezahlen (oder bei einer langfristigen Fusion die Fusion abzuschließen).
- Der Bieter fährt fort, den Erwerb zu verfolgen, ohne vorher den Vorstand zu beauftragen.
- Es ist wahrscheinlich, dass solche Informationen bei einer feindlichen Übernahme unpraktisch oder sogar unmöglich zu beschaffen sind, was die Ausgabe von Anteilen im Rahmen eines registrierten Angebots undurchführbar macht.
- Eine feindliche Übernahme ermöglicht es einem Bieter, ein Zielunternehmen zu übernehmen, dessen Management nicht bereit ist, einer Fusion oder Übernahme zuzustimmen.
Stimmt die Mehrheit der Gesellschafter dem Erwerb zu, geht das Geschäftseigentum auf die übernehmende Gesellschaft über und die Zielgesellschaft erlischt. Ein freundliches Übernahmeangebot liegt vor, wenn die Vorstände beider Unternehmen verhandeln und das Angebot genehmigen. Der Vorstand der Zielgesellschaft wird die Übernahmebedingungen genehmigen und die Aktionäre erhalten die Möglichkeit, für oder gegen die Übernahme zu stimmen. Eine freundliche Übernahme liegt vor, wenn das Management und der Vorstand eines Zielunternehmens einem Fusions- oder Übernahmevorschlag eines anderen Unternehmens zustimmen. Unternehmensübernahmen können entweder als feindlich oder freundlich kategorisiert werden, was auf der Aufgeschlossenheit des Managementteams und des Verwaltungsrats des Zielunternehmens gegenüber dem ursprünglichen Übernahmeangebot beruht, d. Ihrer Offenheit, das Angebot zu prüfen und die Bedingungen auszuhandeln.
Arten Von Übernahmen
Es ist wichtig zu beachten, dass eine Übernahme freiwillig und gleichzeitig unerwünscht sein kann. Freiwillige Übernahme bedeutet hier, dass es eine gegenseitige Vereinbarung zwischen den beiden Unternehmen gibt. Unwillkommene Übernahmen hingegen beziehen sich auf Fälle, in denen der Übernahmeprozess keine gemeinsame Idee ist, was bedeutet, dass das übernehmende Unternehmen ohne Zustimmung oder Wissen des Zielunternehmens handelt. Das bedeutet also, dass das Management der Zielgesellschaft mit der Übernahme einverstanden sein kann oder nicht. Diese Situation kann dann zur Schaffung unterschiedlicher Übernahmeklassifikationen führen, wie nachstehend erläutert.
Langfristige Fusionen – Nach Abschluss einer endgültigen Vereinbarung für eine langfristig angelegte Fusion werden der Erwerber und das Zielunternehmen in der Regel eine gemeinsame Pressemitteilung herausgeben und diese bei der SEC einreichen. Die Pressemitteilung wird wirtschaftsberater im Allgemeinen die beteiligten Parteien benennen und die wesentlichen Bedingungen der Transaktion zusammenfassen. Vorankündigung – Fusionen – Bevor die Zielgesellschaft formell beginnt, Stimmrechtsvollmachten von Aktionären einzuholen, können der Erwerber und die Zielgesellschaft mündlich und schriftlich mit Aktionären und anderen Interessengruppen, z. Mitarbeitern, Kunden und Lieferanten, und dem Markt über die Transaktion kommunizieren, jedoch müssen alle diese schriftlichen Mitteilungen vor oder nach der Bereitstellung des Proxy-Statements am Tag der ersten Verwendung bei der SEC eingereicht werden.
Definition Und Beispiele Einer Übernahme
Bei einer freundlichen Übernahme führen die Unternehmen Verhandlungen. Bei einer feindlichen Übernahme will das Management der Zielfirma nicht übernommen werden. Bei einer feindlichen Übernahme startet eine externe Gruppe einen feindlichen Angriff, um die Kontrolle über das Zielunternehmen ohne die Zustimmung der bestehenden kontrollierenden Gruppe zu übernehmen.
In einem Stellvertreterkampf versucht sie, die Mehrheit der Aktionäre dazu zu bewegen, das gesamte Management auszutauschen. Einfach ausgedrückt; Der feindliche Bieter versucht, mehr akquisitionsfreundliche Leute ins Board zu bekommen. Robbins Geller erhob Einwände gegen einen Vergleich, der gegenüber der Klasse unfair war, und fuhr fort, wegen Verletzung der Treuhandpflicht im Zusammenhang mit einem Verkauf von Hotels an eine Private-Equity-Firma zu klagen. Der Rechtsstreit brachte einen gemeinsamen Fonds von 25 Millionen US-Dollar für die Aktionäre ein. Feindliche Übernahmen sind seltener und treten auf, wenn ein übernehmendes Unternehmen ohne Zustimmung der Führung des Zielunternehmens die Kontrolle über das Zielunternehmen übernimmt. Die häufigsten Arten sind freundliche Übernahmen und feindliche Übernahmen.
Bei einer freundlichen Übernahme entscheiden die Aktionäre darüber, ob der Übernahmeprozess zustande kommt oder nicht. Eine feindliche Übernahme kann auf verschiedene Arten durchgeführt werden. Ein Übernahmeangebot kann abgegeben werden, wenn die erwerbende Gesellschaft ein öffentliches Angebot zu einem Festpreis über dem aktuellen Marktpreis abgibt. Ein erwerbendes Unternehmen kann sich auch auf einen Proxy-Kampf einlassen, indem es versucht, genügend Aktionäre, in der Regel eine einfache Mehrheit, davon zu überzeugen, die Geschäftsführung durch eine neue zu ersetzen, die der Übernahme zustimmt.
